瑞士銀行 教香港做世界第一

講者：瑞士銀行家協會總裁羅特（Dr. Urs P. Roth，CEO of Swiss Bankers Association)


不知從那一部港產片開始，「我在瑞士開了一個私人戶口…」成了政商鉅子、電影明星的必講對白。在瑞士擁有一個私人銀行的戶口，暗示了巨大的財富和嚴密的保護，是翻身的機會，夢想的實現。現實裏，瑞士的確很依賴其世界聞名的私人銀行服務，截至零六年，她為客戶所保管的股票，市值達四萬四千億瑞士法郎（折合約港幣二十七萬七千多億）！是港股總市值的兩倍多。

誰不垂涏這巨大的財富？瑞士銀行家協會總裁羅特日前在中文大學出席演講，就以「專業＋創新＝成功」為題，剖析瑞士私人銀行業務稱霸全球的原因。香港也可借鏡，看我們是否有條件成為亞洲的瑞士。

瑞士銀行業蓬勃，國內共有三百三十七間銀行，以私人銀行為主，四成為外資。其中最大的兩所銀行是UBS和Credit Suisse ，加起來佔整個市場的三分二。在瑞士，銀行業佔全國GDP的10%(香港是8%，英國為4%)，僱用了十萬人，經濟貢獻不少。以下是她的一些成功因素：

1. 高度穩定。瑞士一直以來就是中立國，穩定是其經濟發展的基石，因此政府不敢怠慢，長久以來都保持著政治、經濟、社會、法治和貨幣政策的穩定，令客戶放心把財富交出。
2. 人才滙聚。歷史因素，瑞士本身累積了大量財富管理的專家，從全球聘請精英，遠至新加坡也不放過。為了培育人才，Suisse Finance Institute由政府、學界和商界合作，提供不少教席和博士生研究計劃，源源不絕為業界注入新意和新血。
3. 著重創意。瑞士不斷提供創新的金融產品以貼近客戶需要，舉例，其結構式衍生產品（structured product）市場，是全球最大的，市值約二千億美元。
4. 有效監管。和香港一樣，成熟的金融監管系統是穩定市場的不二法門，也是給予公眾信心和維持長期繁榮的基石。
5. 尊重私隱。瑞士在1934年就制定了西方第一部銀行保密法，是瑞士銀行業立業之本，為客戶保密是各銀行的第一原則，也是不少政商巨要信賴瑞士銀行的主要原因。不過，其保密原則不免和金融罪案的偵察有所衝突。雖然Dr. Roth沒有解釋銀行界怎樣在兩者之間取得平衡，但強調他們一定會滙報任何洗黑錢或與恐佈組織有關的金融活動，必要時凍結該戶口，絕不妨礙調查，並指瑞士是九一一之後，第一個支持美國對恐佈份子金融活動的打擊。
6. 世界網絡。不少銀行雖以瑞士為中心，但一直以來在全球累積了豐厚的投資網絡，和大量基金、策略投資者合作經年，得以維持其競爭力。

在全球化的今天，不論那個行業，要維持競爭力，就要做世界第一，而且要做得專。例如瑞士以私人銀行服務為主，羅特坦言，他們的投資銀行業早就萎縮了，同業都跑到倫敦或紐約去，只留下很小部份和財富管理有關的投資銀行留在本土。這就是取捨。此外，瑞士拒絕加入歐盟，一方面為了維持瑞士法郎之穩定，同時為了保時獨立，不受歐洲央行政策左右。這種做法，在全球化的今天能否獨善其身？看來尚未可知。

香港有許多地方和瑞士相似──人口相若，且都缺乏天然資源，而以出口貿易和金融業為主。香港也有條件開發私人銀行服務：據花旗銀行今年二月的調查，香港有二十七萬四千名百萬富翁，平均每人擁流動資產約三百四十萬元，市場不小。但羅特明言，瑞士的一些優勢，是難以仿效的，例如地緣政治的穩定、累積了多年的信譽和專業等。此外，今天香港市面的一片繁華，端賴國企接連來港上市所帶動，似乎沒有必要如瑞士般調整投資銀行和私人銀行服務的比重。